Commodities & charts, L’Analyse Technique des Matières Premières

Bonjour,

Les conditions hydriques en Amérique du Sud ont provoqué quelques inquiétudes quant à la prochaine récolte de SOJA.

Les cours ont régit à la hausse et il convient selon moi de faire le point.

Ce rebond risque de se confronter prochainement à une zone de résistance composée d’une zone de congestion d’octobre 2007 et de la clôture du marubozu de septembre dernier.

La tendance baissière a été cassée !

A plus court terme également des forces vendeuses pourraient bien se manifester. On peut observer une possible zone de résistance composée du retracement 25% et d’une résistance baissière issue de la parallèle des lignes de tendance du canal. Les indicateurs techniques indiquent un possible point dur. Il convient cependant d’observer le comportement des cours à ce niveau. Car si des vendeurs se manifestent (comme évoqué ci-dessus) cela n’implique pas forcement un fort décrochage des cours. Il est possible d’avoir une consolidation qui se présenterait sous la forme d’une évolution latérale des cours (range). A moins que …

Le rebond actuellement en place est matérialisé par un canal étroit. Une divergence sur le repulse apparait, et rend donc l’hypothèse d’une tendance en ligne probable !

Le soja en euros a également rompu la tendance baissière et la MM50 est franchie. Je vous propose de suivre cette tentative de hausse à l’aide de la fourchette d’Andrews.

A bientôt !

Maxime JOUENNE

Le blé au CBOT en $

Le prix du blé à Chicago évolue au niveau d’un support à 530. Si la réaction haussière se prolonge, les 600c$/b pourraient faire résistance. Je ne vois pas de tendance haussière, donc pas de raison d’être haussier.

Sur l’UT journalière, les cours se sont imposés au dessus de la MM50 (signe haussier).
Possibilité d’aller chercher la médiane de la fourchette d’Andrews.

Ce qui vous intéresse c’est peut être le blé en € ? non?

On peut observer la présence d’un support majeur à 370c€/b, donc une possibilité de rebond. Toutefois, les cours évoluent toujours en tendance baissière, donc il n’y a pas de raison d’être haussier.
Il serait peut être intéressant de regarder la config sur le MATIF…

Bonsoir,

Je poste ce graphique ce soir sur le CACAO à NY (en USD/T).

Le rebond a été violent et le trend baissier a été rompu. Il convient maintenant de s’interroger sur l’ampleur de ce rebond : « jusqu’où ? ».
Les cours se situent actuellement à un niveau qu’il faut regarder de près. En effet, le prix du cacao se trouve actuellement sur le retracement des 50% de la baisse intervenue depuis début juillet. Nous pouvons également observer une zone de résistance vers les 2550. La projection des trendlines du canal baissier (principe de Babson) nous permet de tracer une possible résistance baissière.
A suivre donc… Il convient cependant d’attendre impérativement la confirmation des cours. A la vue de la puissance du mouvement, il ne faut pas s’y opposer. Un débordement, ou plutôt une exagération est tout à fait possible.
Si la confirmation ne vient pas, c’est-à-dire si les forces vendeuses matérialisées par les résistances évoquées ci-dessus ne s’expriment pas, les 2900 pourraient être visés.
A bientôt !

Maïs : ça pousse !

Bonjour,

Je vous propose ces deux graphiques établis sur les cours du maïs à Chicago ($/boisseau !!!).

UT HEBDO

Depuis la publication du WASDE de l’USDA (ministère de l’agriculture américain), les cours ont engagé une vive réaction au niveau du support des 316 (niveau signalé lors de la dernière analyse). Cette réaction haussière est violente, mais la puissance de la baisse engagée depuis cet été en atténue l’ampleur. La prochaine résistance significative se situe vers les 430.

Au niveau de l’UT journalière, il est important de signaler la cassure du canal baissier qui encadrait la baisse depuis cet été. La moyenne mobile 50 a également été transpercée. Il convient selon moi de « rester calme ». Certes, le trend baissier est mis à mal, toutefois il est encore trop tôt pour parler d’une tendance haussière. La construction d’une nouvelle dynamique baissière moins violente (moins pentue) est probable. Dans cette hypothèse, j’ai indiqué sur ce graphique deux points, 1 et 2, risquant de faire résistance.

Le point 1 comprend notre résistance hebdo + le retracement 25% + une projection du niveau médian du canal B et B’.

Le point 2 : une confluence de résistance : B’’ issue de la projection de la largeur du canal B et B’ + un trend long terme + une hypothétique résistance A’ (canal A’ et A’’).

Les cours du maïs en € :

Amicalement,

Maxime JOUENNE

Bonjour,

Je vous propose cette semaine, l’analyse de deux « softs » : le cacao et le coton. Ces deux matières premières ont connu des forts mouvements de volatilité à des niveaux élevés. Doit-on considérer les prix atteints comme des plus hauts ? Ou s’agit-il d’une longue suite de records ? Regardons les graphiques…

Support de l’analyse cacao : contrat future coté à Londres échéance Juil 08 (£/t)

UT HEBDO

Les cours ont engagé une deuxième tentative sur les 1500£/t. Le non dépassement du précédent top (fin 2007) est un signe de faiblesse. Même si il est encore un peut tôt pour parler de double top, il est tentant d’envisager un retour sur les 1300£/t. Mais regardons l’ut inférieure…

UT JOUR

Le trend haussier n’est pas rompu. Toutefois, les cours se trouvent enfermés entre la résistance à 1516£/t et le support ascendant. La formation d’un triangle ascendant peut alors être évoquée. Les cours bénéficient du soutien de la MM50.

En conclusion : Attendre… Attendre, un signal qui nous permettra d’envisager un des deux scénarii :
1) Le retour sur les 1300£/t en cas de rupture du trend haussier
2) L’objectif de 1700£/t en cas de dépassement de la résistance des 1500£/t.

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Le pétrole est cher ? Achetez du coton ! (mon analyse du pétrole du 21/04/08)
On observe en effet une certaine corrélation entre le prix du pétrole, qui rentre dans la fabrication des fibres synthétiques, et le coton.

Le coton est lui aussi à un niveau intéressant (du point de vue de l’analyse). Après avoir atteint les 90c$/l, il est venu rejoindre son support à 68c$/l. Cependant, la cassure de ce niveau nous permettrait d’envisager le scénario d’un Vtop (EN CAS DE CASSURE). Attention à ne pas anticiper la cassure du trend, mais une telle volatilité renforce ma prudence envers le coton.

A bientôt

Maxime JOUENNE